Comment les banques réagissent-elles à un taux d'escompte inférieur?

L’activité bancaire de base consiste à prendre de l’argent dans des certificats de dépôt et des comptes d’épargne et d’épargne et à le prêter à des taux d’intérêt plus élevés tout en conservant les réserves obligatoires du gouvernement fédéral. Comme les soldes des comptes de chèques et d'épargne des banques fluctuent, tout comme les financements en prêts, une banque a parfois plus d'argent qui sort que d'entrer, ou inversement, et doit emprunter auprès de la Réserve fédérale à la fenêtre de l'escompte pour maintenir les ratios de réserves obligatoires.

La fenêtre d'escompte de la Fed

La Réserve fédérale est la banque du banquier. C'est ici que les banques conservent leur argent de réserve. Lorsqu'ils rencontrent des sorties inattendues dans des comptes de transaction ou ont trop de fonds de crédit et que leurs réserves ne couvrent pas les exigences fédérales, la fenêtre de réduction est disponible pour les fonds de crédit d'urgence. La Fed prélève des intérêts sur ces prêts au taux d’escompte.

Prêts et la masse monétaire

Lorsqu'un prêt est consenti, l'argent en circulation augmente, ce qui est appelé la masse monétaire du pays. Dans une économie en plein essor, de nombreux prêts sont consentis et la masse monétaire augmente trop, ce qui cause l'inflation. La Fed contrôle l'inflation en retirant de l'argent de la masse monétaire en augmentant le taux d'escompte et, à l'occasion, les réserves obligatoires des banques. L'augmentation des réserves obligatoires réduit le montant des fonds prêtables dans les banques. L'augmentation du taux d'escompte rend les prêts moins rentables pour les banques. Elles augmentent donc les taux d'intérêt qu'elles appliquent aux prêts, ce qui décourage les emprunts et ralentit ou arrête la croissance de la masse monétaire.

Réduire le taux d'escompte

En période de ralentissement économique, la Fed encourage la croissance économique et la masse monétaire en réduisant les réserves obligatoires et le taux d'actualisation. Cela encourage normalement les banques à réduire les taux qu'elles appliquent sur les prêts, ce qui augmente les emprunts. Lorsque les réserves obligatoires sont également assouplies, les banques disposent de plus d’argent et augmentent leurs activités de prêt. Ils sont normalement heureux de le faire, car le rendement des prêts est traditionnellement la façon dont ils réalisent des bénéfices. Pendant les périodes où leur production de prêts est faible, les banques ont tendance à augmenter les frais sur leurs comptes et à vendre des services payants pour gagner de l'argent.

L'éxéption

Lorsque les taux d'intérêt sont à des niveaux historiquement bas, comme ce fut le cas après la crise du crédit de 2008, même une baisse du taux d'actualisation et une réduction des réserves obligatoires n'encouragent pas les banques à prêter. En effet, les prêts risquent de ne pas être remboursés, et les faibles taux d’intérêt sur les prêts ne compensent pas le fait que les banques assument le risque de prêt uniquement aux emprunteurs les plus solvables. Ce «piège à liquidité» peut entraîner les effets d’une récession.