Impact négatif d'une obligation sur un tableau des flux de trésorerie

Une obligation est un instrument financier utilisé par une entreprise pour emprunter de l'argent. Une entreprise émet des obligations à des investisseurs en échange d'espèces et s'engage à rembourser le principal et à verser des intérêts périodiques. Votre petite entreprise peut émettre ses propres obligations ou investir des excédents de trésorerie dans des obligations d’une autre entreprise. Dans les deux cas, certaines parties d'une transaction obligataire ont un impact négatif sur différentes parties de votre tableau des flux de trésorerie, le relevé financier qui présente les fonds qui sortent de votre entreprise pour une période donnée.

Sections du tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie comprend trois sections principales: activités d’exploitation, activités d’investissement et activités de financement. La section des activités d’exploitation présente les rentrées et les sorties de fonds provenant de la vente de produits et du paiement de dépenses dans le cadre des activités principales d’une entreprise. La section des activités d’investissement présente les flux de trésorerie provenant de l’achat et de la vente d’équipements, de bâtiments et d’investissements, tels que des actions et des obligations d’autres sociétés. Les activités de financement d'une entreprise peuvent impliquer l'émission et le remboursement de ses propres actions, obligations et emprunts.

Paiements d'intérêts

Lorsqu'une entreprise verse des intérêts aux détenteurs d'une obligation émise pour lever des fonds, elle comptabilise le paiement en tant que décaissement dans la section des activités d'exploitation du tableau des flux de trésorerie. Le montant du paiement réduit le total des flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles. Par exemple, supposons que votre petite entreprise verse 80 000 dollars d’intérêts aux propriétaires de vos obligations. Vous déclareriez une sortie de trésorerie de 80 000 dollars dans la section des activités d'exploitation, ce qui réduit le flux de trésorerie total de cette section de 80 000 dollars.

Remboursement du principal obligataire

Le remboursement du capital d'une obligation constitue également une sortie de fonds, mais est présenté dans la section Activités de financement du tableau des flux de trésorerie. Cette sortie réduit le montant total des flux de trésorerie liés aux activités de financement du montant déclaré. Par exemple, supposons que votre petite entreprise rembourse 1 million de dollars en principal sur une obligation que vous avez émise pour emprunter de l'argent. Vous déclarez une sortie de fonds de 1 million de dollars dans la section des activités de financement, ce qui réduit le flux de trésorerie total de cette section de 1 million de dollars.

Achats d'Obligations

Lorsqu'une entreprise investit dans des obligations émises par une autre société, le seul impact négatif de la transaction se produit lors de l'achat initial. Une entreprise indique le montant de l'achat en tant que sortie de trésorerie dans la section des activités d'investissement du tableau des flux de trésorerie, ce qui réduit les flux de trésorerie de cette section. Supposons que vous achetez 50 000 USD d'obligations dans une autre société pour générer des intérêts. Les 50 000 dollars correspondent à des sorties de fonds au titre des activités d’investissement et réduisent les flux de trésorerie totaux de la section.

Considérations

Bien que divers aspects d'une transaction obligataire réduisent directement vos flux de trésorerie, l'utilisation d'obligations pour le financement par emprunt ou pour l'investissement peut également avoir une incidence positive sur votre entreprise. L'argent recueilli grâce au financement peut vous aider à développer vos activités et à gagner de nouveaux clients, ce qui peut en fin de compte augmenter votre flux de trésorerie lié aux opérations. Lorsque vous investissez dans des obligations d'une autre société, vous pouvez réinvestir les intérêts générés dans votre entreprise, ce qui peut également potentiellement augmenter votre flux de trésorerie d'exploitation.