Notions de base sur le financement des petites entreprises

Comprendre les bases du financement des petites entreprises est nécessaire pour s'assurer que toute décision de financement prise est vraiment dans le meilleur intérêt de l'entreprise, actuellement et à long terme. Le type de financement choisi a des conséquences de grande portée qui doivent être prises en compte en plus des effets plus modestes et plus immédiats présentés par ces options.

Financement des petites entreprises

Comprendre les bases du financement des petites entreprises commence par comprendre les types de financement disponibles pour les petites entreprises. Bien qu'il existe plusieurs formes de financement, le financement d'une entreprise ne prend généralement que deux formes.

Financement par actions

Le financement des entreprises peut prendre la forme d’un financement par actions. Le financement par actions implique un échange initial de capital contre une participation dans la société. La propriété peut être exprimée sous forme d’actions dans la société (littéralement une fraction), comme dans le cas du capital-investissement ou sous forme de pourcentage, comme dans le cas du capital-risque.

Capital-investissement

Le capital-investissement est généralement limité dans les petites entreprises, bien qu'il puisse constituer un moyen très utile et avantageux pour les petites entreprises de mobiliser des capitaux. Bien que le capital-investissement privé puisse être obtenu par le biais d'institutions et de réseaux professionnels, il peut également avoir une communauté source plus commune. Les personnes peuvent facilement obtenir un financement par capitaux propres pour leurs entreprises par le biais de leurs propres réseaux communautaires, qu’ils soient sociaux (amis, famille), professionnels (entreprises complémentaires, employés) ou locaux (voisins). L'agriculture parrainée par la communauté est un bon exemple de financement par capitaux privés. Dans une CSA, les employés et les clients achètent des actions dans les cultures à venir. L'argent sert à payer les semences, les ouvriers et le matériel. En retour, les actionnaires des ACVM reçoivent une partie du rendement en produits sur une base hebdomadaire ou bihebdomadaire.

Capital de risque

Le financement par actions peut également prendre la forme de capital de risque. Les sociétés de capital-risque versent un montant forfaitaire aux petites entreprises en échange d'un pourcentage dans l'entreprise lors d'un événement de vente, tel qu'un premier appel public à l'épargne. En tant que tels, les investisseurs en capital de risque ont tendance à n'investir que dans des entreprises susceptibles de devenir publiques dans un avenir proche. De nombreuses entreprises bénéficiant d'un financement en capital-risque correspondent à un groupe démographique commun: elles ont entre 3 et 5 ans, le potentiel de devenir des concurrents nationaux et le potentiel de rendements supérieurs à la moyenne. En plus du capital, les investisseurs en capital de risque conseillent et orientent l'entreprise en question. Bien que certains investisseurs en capital de risque choisissent de fournir activement ces conseils, beaucoup d’entre eux n’intercéderont que lorsque l’entreprise ne donnera pas les résultats escomptés.

Financement de la dette

Le financement par emprunt est totalement différent du financement par actions en ce qu’aucune participation n’est abandonnée et que des paiements mensuels sont nécessaires. Le financement par emprunt peut provenir de diverses sources, certaines à caractère commercial ou personnel. Ceux-ci incluent, mais ne se limitent pas aux banques commerciales, aux sociétés de financement, à l’épargne et aux prêts, aux programmes de gestion des petites entreprises, aux coopératives de crédit, à la famille, aux amis et aux chambres de commerce.

Le financement par emprunt est une source majeure de financement pour les petites entreprises. Les prêts aux entreprises ont généralement une durée plus courte - un prêt à long terme aux entreprises est classé dans les conditions de remboursement sur un an. De nombreuses entreprises recherchent des sources de financement privées, telles qu'un prêt sur valeur nette, pour étaler leur créance sur une plus longue période.

Comment choisir entre le financement par emprunt et par actions

Le choix entre dette et équité est important. D'une part, le financement par emprunt permet à l'entreprise de conserver l'entière propriété de l'entreprise en échange de paiements mensuels. En revanche, l’équité peut être une proposition séduisante: pas de paiements mensuels, tout l’argent nécessaire et le remboursement est limité aux rentrées de fonds réalisées lors de la vente et aux dividendes. Cependant, si une entreprise aura plus de facilité à obtenir le financement de sa participation plus importante, si elle dispose d’un financement par actions trop important - c’est-à-dire un capital constitué de la vente de participations - elle risque de se trouver trop endettée et risque donc la survie de l'entreprise.